Európska centrálna banka (ECB) pristúpila 5. júna k ďalšiemu zníženiu svojich kľúčových úrokových sadzieb. Toto ôsme zníženie od júna minulého roka predstavuje ďalší pokles o 25 bázických bodov. Podľa Petra Kažimíra, guvernéra Národnej banky Slovenska (NBS), je ECB pravdepodobne na konci svojho aktuálneho cyklu znižovania úrokových sadzieb. Budúce kroky menovej politiky podľa neho závisia výhradne od vývoja ekonomickej situácie.
ECB nastavila komfortnú úroveň pre ekonomiku
S účinnosťou od 11. júna ECB upravuje kľúčové sadzby nasledovne: sadzba jednodňových sterilizačných operácií klesne na 2,00 percenta, hlavné refinančné operácie sa znížia na 2,15 percenta a jednodňové refinančné operácie budú nastavené na 2,40 percenta. Centrálna banka tento krok realizovala s cieľom stimulovať ekonomický rast eurozóny, ktorý je aktuálne pod tlakom globálnych obchodných konfliktov. Toto opatrenie sa taktiež opiera o optimistickejšie predpovede ohľadom zmierňovania inflačných rizík v ekonomike.
Podľa guvernéra NBS Petra Kažimíra táto úroveň sadzieb vytvára dostatočný priestor pre podporu rastu ekonomík eurozóny, pritom však ostáva na dostatočne zodpovednej úrovni voči potenciálnym inflačným rizikám. Menová politika ECB sa tak podľa jeho slov posúva do neutrálneho pásma, kde si centrálna banka zachováva potrebnú flexibilitu pre prípadný budúci vývoj, ktorý môže byť ovplyvnený zmenami v ekonomickej kondícii či geopolitickým napätím.
Banka reaguje: mBank už oznámila zníženie sadzieb na hypotékach
V súvislosti s očakávaným krokom ECB mBank reagovala już 2. júna a pristúpila k úprave svojich úrokových sadzieb pri hypotékach. Pri fixácii na 3 roky banka aktuálne ponúka sadzby od 3,59 percenta (predtým 3,79 percenta) pre úvery pokrývajúce do 80 percent hodnoty nehnuteľnosti. Pri päťročnej fixácii v rovnakej kategórii došlo k poklesu z pôvodných 4,09 percenta na súčasných 3,89 percenta. Jednoročné fixácie zostali bez zmien.
Minimálna suma hypotéky od mBank ostáva vo výške 7 000 eur, pričom banka poskytuje financovanie vo výške až do 90 percent hodnoty zábezpeky. Podmienkou získania hypotéky je nehnuteľnosť na území Slovenska. Banka umožňuje refinancovanie aj kúpu rôznych druhov nehnuteľností od bytu cez rodinné domy až po nehnuteľnosti, ktoré sú vo výstavbe, čím firma priamo reaguje na potreby domácich zákazníkov.
Zníženie sadzieb prináša úľavu, no zároveň aj riziká pre sporiteľov
Znižovanie úrokových sadzieb ECB prinesie na jednej strane lacnejšie úverovanie pre domácnosti a firmy. Klienti s hypotékami a úvermi s variabilnými sadzbami môžu očakávať zníženie mesačných splátok, podniky zase získajú prístup k lacnejšiemu kapitálu, čo môže podporiť ich rozvoj a investície.
Na druhej strane je však znižovanie sadzieb spojené aj s menej priaznivým efektom, ktorý sa prejaví zníženými výnosmi pre sporiteľov. Nižšie úroky prinútia banky obmedziť úrokové sadzby pri sporiacich a termínovaných účtoch. Tým vzniká komplikácia predovšetkým pre konzervatívnych investorov, ktorí očakávajú stabilné, ale teraz znížené výnosy na svoje vklady.
Guvernér NBS zároveň pripomenul, že i napriek pozitívnej pozícii ECB pretrvávajú tvorivé riziká ekonomického vývoja. Globálne geopolitické napätie, hrozby narušenia dodávateľských reťazcov a ďalšie potenciálne riziká môžu preto priniesť potrebu ďalších úprav menovej politiky. Preto je podľa Kažimíra logické a potrebné, aby si ECB ponechala dostatočný priestor pre flexibilnú reakciu a nezaväzovala sa vopred ku konkrétnym ďalším opatreniam.
Neprehliadnite
V najbližších mesiacoch budú preto kľúčové práve ekonomické indikátory a dáta prichádzajúce počas letných mesiacov. Tieto informácie môžu rozhodnúť o ďalšom smerovaní ECB a jej opatreniach. Je teda vysoko pravdepodobné, že aktuálne nastavenie úrokových sadzieb sa udrží počas dlhšieho obdobia s iba minimálnymi prípadnými zmenami.
